SK증권 "풍산, 3분기 실적 시장 기대치 하회⋯목표가↓

[프라임경제] SK증권은 29일 풍산(103140)에 대해 3분기 실적이 시장 기대치를 하회했다며 투자의견은 매수를 유지, 목표주가는 기존 6만원에서 4만원으로 하향 조정했다.

SK증권에 따르면 풍산의 3분기 연결 기준 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 5.4%, 77.2% 감소한 6581억원, 379억원으로 집계됐다.

권순우 SK증권 연구원은 "매출액의 경우 2분기 말부터 이어진 구리 가격 약세와 방산부문의 매출 감소, 주요 전방 산업의 수요 약세에 따른 신동부문 부진 영향으로 줄어들었다"며 "수익성은 판매 및 매출 감소에 따른 비용 부담 증가와 구리 가격 하락에 따른 메탈 손실(Metal loss) 영향이 컸다"고 설명했다.

이런 가운데 권 연구원은 동사의 방산 부문 실적이 뚜렷한 개선을 보이기는 당분간 어렵겠지만, 구리 가격은 현재 수준에서 보합 또는 상승 가능성이 높다고 판단했다.

그는 "방산 부문의 경우 높았던 기저효과가 끝나간다는 점에서 실적 변동성은 낮아질 것으로 예상된다"며 "구리 가격은 매크로(거시경제)에 대한 불확실성이 아직 남아있지만 거래소 재고의 축소, 글로벌 구리 생산량의 감소 가능성, 전기차 등 신규 수요처의 증가 등을 감안하면 현재 수준에서 추가적인 하락보다는 보합, 상승 가능성이 높다"고 제언했다.