삼성SDS, 올해 IT 서비스 성장 '지속'

IT 4대 전략사업 수익성 개선⋯실적 모멘텀 가속화 전망

[프라임경제] NH투자증권은 25일 삼성SDS(018260)에 대해 올해 IT 서비스 부문 성장은 지속될 것이라며 투자의견 매수, 목표주가 30만원을 각각 유지했다.

NH투자증권에 따르면 삼성SDS의 지난 4분기 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 13%, 25% 증가한 2조7821억원, 2583억원을 기록해 시장 기대치를 상회할 것으로 전망된다.

이와 함께 동사의 지난해 연간 매출액과 영업이익 또한 8%, 20% 늘어난 10조342억원, 8774억원으로 집계돼 2년 연속 두 자릿수 영업이익 성장을 달성했다.

김동양 NH투자증권 연구원은 "IT서비스는 ERP(전사적자원관리) 구축 등 이연된 매출 인식으로 전 분기 부진을 상쇄했다"며 "전략사업 비중 확대로 영업이익률(15.7%)도 전 분기 및 전년 동기 대비 개선됐고 물류BPO(업무처리아웃소싱)도 성수기 효과와 유가 하락에 따른 운임 정상화로 영업이익률을 회복했다"고 설명했다.

이런 흐름 속에 김 연구원은 올해 삼성SDS의 매출액과 영업이익을 8%, 12% 각각 증가한 10조7852억원, 9840억원으로 추정하며 3년 연속 영업이익 두 자릿수 성장을 전망했다.

그는 "인텔리전트팩토리, 클라우드, 애널리틱스, 솔루션 등 IT서비스 4대 전략사업 본격화에 따른 수익성 개선이 주요할 것"이라며 "특히 계열사 기존라인 개선, 대외 고객 확대를 통해 가장 빠르게 성장할 것으로 기대된다"고 진단했다.

이어 "계열사 물류를 모두 확보한 물류BPO는 지난해와 마찬가지로 대외고객 확대에 따른 5% 외형 성장과 영업이익률 1%대 회복이 가능할 것으로 예상된다"며 "사업 경쟁력 강화를 위한 비유기적 성장전략은 충분한 자금력을 토대로 가시화 돼 이에 따른 실적 모멘텀이 가속화 될 것"이라고 제언했다.