삼성바이오로직스, 저점 통과 중…목표가↓

2019-04-16 08:42:52

[프라임경제] KB증권은 16일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 저점을 통과하는 중이라며 투자의견은 매수를 유지, 목표주가는 48만원으로 7.7% 하향 조정했다.

KB증권에 따르면 올해 1분기 동사의 매출액은 전년 동기 대비 5.3% 줄어든 1241억원, 영업이익은 59.5% 감소한 41억원을 기록할 전망이다.

이태영 KB증권 연구원은 "지난 12월 진행한 정기 보수에 따라 1공장과 2공장의 가동률이 하락했고, 3공장의 가동으로 비용이 증가한 데 반해 보수적 회계처리 방식으로 매출 인식이 지연되고 있다"며 "증권선물위원회의 처분에 대한 소송비용도 지속적으로 발생하고 있다"고 설명했다.

실적 부진은 2분기까지 이어질 것이라는 진단이다. 다만, 하반기 가동률 증가에 따라 실적 회복이 가능할 것이라고 예상했다.

이 연구원은 "바이오의약품 위탁생산 산업의 특성상 실제 생산한 제품의 매출 인식에 3~4개월이 소요되는 점을 감안할 때 정기보수에 따른 여파는 올해 2분기까지 지속될 것"이라며 "증가된 비용 역시 대부분 고정비 성격이기 때문에 3공장 생산 물량이 매출액으로 인식되기 전까지는 지속적인 부담으로 작용할 것"이라고 분석했다. 




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