[백세금융] 주식 시장에서 성공하려면 '준비된 우연'에 대비하라

'주식' 로또같은 확률이 지배하는 곳…유연함 갖춰야 성공 가능성 높아

주식 투자에 성공하기 위해 투자자가 갖춰야 요소는 '준비된 우연'과 '유연함'이다. ⓒ 미래에셋

[프라임경제] 주식은 흔히 로또에 비유되곤 합니다. 그만큼 성공 확률이 희박하기 때문인데요. 그래서 일부 투자자들은 조금이라도 성공 확률을 높이기 위해 그 안에서 패턴을 찾으려는 모습을 보이기도 합니다. 또 일부는 다른 투자자들의 성공 사례를 벤치마킹 해 수익을 올리려는 시도를 하기도 합니다.

그러나 주식시장은 무작위로 움직인다는 사실을 알아야 합니다. 한 번의 성공이 다음 성공으로 이어진다는 보장은 없으며, 그 어떤 일류 투자가도 매번 성공을 담보하지는 못합니다. 그럼에도 투자 성공 가능성을 높이는 방법은 분명히 있습니다.

여기서는 주식 투자에 성공하기 위해 투자자가 갖춰야 할 마인드를 소개하고자 합니다. 바로 '준비된 우연'과 '유연함'인데요. 언제나 여유를 갖고 유연한 사고를 갖추고 있어야 주식 시장을 좀 더 냉철하고 분석적으로 바라볼 수 있기 때문입니다.

◆ 예측이 불가능한 주식 시장

주식 시장에는 '효율적 시장가설'이라는 게 있습니다. 어떤 투자자라도 이용가능한 정보를 기초로 한 거래에 의해 초과 수익을 얻을 수 없다는 것인데요. 이미 이 정보는 주가에 반영됐다고 보기 때문입니다. 즉, 효율적인 시장에서 예측은 의미가 없다는 말입니다. 이 가설의 옹호자들은 시장 전체를 사들이는 인덱스 투자 전략을 최상의 투자대안으로 삼습니다.

반면 워런 버핏과 같은 투자자는 효율적 시장가설을 100% 옹호하지 않습니다. 워런 버핏은 대부분의 시장이 효율적이지만, 간혹 비효율성이 발생하기 때문에 자신과 같은 투자자가 시장 초과 수익을 올릴 수 있다고 믿습니다. 즉 효율적 시장가설을 옹호하는 학자와 버핏이 합의하는 점은 시장은 예측할 수 없다는 것입니다.

예측 불가능성은 자연스레 과거 경험으로 미래를 바라볼 수 없다는 사고와 연결됩니다. 인간은 과거에 자신이 발견한 패턴을 미래에도 적용하는 경향이 있습니다. 이를 '패턴 추구(pattern seeking) 행위'라고 합니다. 주식시장에서 대표적인 패턴 추구 행위는 기술적 분석입니다. 기술적 분석은 주가 움직임의 패턴을 찾아 종목을 선별하고 매수·매도 시점을 파악하는 방법입니다. 

문제는 그런 패턴이 늘 반복적으로 발생하는 것은 아니라는 점입니다. 실험실 환경에서는 조건이 동일할 경우, 같은 결과가 나와야 하나의 이론이나 명제로 인정받을 수 있습니다. 하지만 주식시장은 수많은 인간 군상이 무작위적으로 경매 게임에 참여하는 시스템이기 때문에 반복된 실험을 할 수 없습니다. 기술적 분석이 모든 상황에서 완벽하게 들어맞을 수 없는 이유입니다.

◆ 유연함 갖춰야 투자 성공 가능성 높아

이처럼 불안정한 주식 시장에서 투자 성공 가능성을 높이기 위해서 필요한 마인드는 크게 두 가지입니다.

첫째는 '준비된 우연'입니다. 어느 방향으로 움직일지 모르더라도 시장이 상승하는 우연적 현상이 발생했을 때, 투자자는 준비돼 있어야합니다. 물론 시간과 지식, 그리고 현금이 있어야 합니다. 자신에게 유리한 우연적 현상이 펼쳐질지 모르지만 그 우연을 내편으로 만들기 위해서는 '준비된 우연'의 자세로 임해야 합니다.

둘째는 '유연함'입니다. 시대가 변하면 그에 상응하는 삶의 태도도 바뀌어야 합니다. 투자의 시각에서는 그런 변화를 적극적으로 수용해 새로운 성장의 모멘텀을 만들어 내는 기업에 투자해야 합니다. 디지털 트랜스포메이션은 IT(정보기술) 기업에게만 적용되는 것이 아닙니다. 제조업에서도 디지털 기술을 활용해 공장의 생산성을 높이고, 또 고객 관리까지 하는 기업은 경쟁자들보다 한 걸음 앞서 나갈 것이 자명합니다.  

흔히 인생은 공평하지 않다고 합니다. 노력한다고 반드시 성공하는 것도 아닙니다. 또 어떤 사람들은 좋은 부모 만나 공부도 잘해 쉽게 인생을 사는 것처럼 보이기도 합니다. 하지만 지금 곤궁하더라도 누구에게나 한 두 번은 우연이 기회의 얼굴로 찾아올 때가 있다고 생각합니다. 그게 바로 우리가 유연성을 가지고 준비된 우연을 준비해야만 하는 이유입니다.